La Fed de Daly: Selon toute vraisemblance, nous devons augmenter les taux

La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, s’exprimant en sa qualité de responsable de la Réserve fédérale, a déclaré que la banque centrale devait probablement relever les taux d’intérêt, un signal belliciste qui va à l’encontre des attentes d’une pause ou d’un assouplissement imminents. La déclaration indique un canal de transmission centré sur la réévaluation des prix de l’inflation: si les décideurs estiment que les pressions sur les prix restent supérieures à la cible, les marchés doivent relever la trajectoire attendue du taux directeur, ce qui élargit la courbe des taux d’intérêt et renforce le dollar américain grâce à des différentiels de taux réels plus élevés par rapport aux autres grandes banques centrales. Les actifs sensibles aux taux sont les plus exposés, notamment les bons du Trésor de longue durée, les actions de croissance dont les valorisations sont sensibles aux taux d’actualisation et les secteurs sensibles aux taux d’intérêt tels que le logement et les banques régionales. Les traders devraient surveiller les prochaines publications américaines sur l’inflation de l’IPC et du PCE, ainsi que la prochaine communication du FOMC et le graphique en pointillés, pour confirmer si la trajectoire de l’inflation soutient un biais de resserrement supplémentaire.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.