La Fed voit plus de hausses de taux que les entreprises cherchent à transmettre les coûts

La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a indiqué que d’autres hausses de taux d’intérêt pourraient être justifiées alors que les entreprises tentent de répercuter des coûts d’intrants plus élevés sur les consommateurs, une dynamique qu’elle considère comme un maintien des pressions inflationnistes. Le mécanisme de transmission de base passe par la reformulation de l’inflation: si les entreprises réussissent à augmenter les prix, les décideurs politiques sont susceptibles de considérer l’inflation comme plus ancrée, ce qui pousse les attentes pour le taux directeur plus élevé et élargit le différentiel de taux qui soutient les États-Unis. dollars et pèse sur les actifs de longue durée. Les rendements des bons du Trésor et les actions sensibles aux taux d’intérêt telles que les actions de croissance et les actions à petite capitalisation sont les plus exposés, tandis que les secteurs sensibles aux taux tels que le logement et les services publics sont soumis à la pression de taux d’actualisation plus élevés. Les traders suivront la publication prochaine de l’indice des prix à la consommation et le déflateur de base de PCE pour savoir si le pouvoir de fixation des prix s’étend au-delà des biens vers les services, car une lecture ferme validerait une trajectoire de taux plus élevée pour plus long terme.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.