Une vague de responsables de la Fed s’exprimant cette semaine a cimenté les attentes d’une hausse des taux d’intérêt le mois prochain tout en augmentant la possibilité d’une autre hausse en janvier, ce qui serait la première hausse de taux en Europe.

Un groupe de responsables de la Réserve fédérale a pris la parole cette semaine et a renforcé les attentes du marché en matière d’augmentation des taux lors de la prochaine réunion, tout en ouvrant la porte à une nouvelle hausse en janvier, ce qui marquerait le premier resserrement consécutif depuis le début du cycle. Le canal de transmission est principalement la trajectoire des taux directeurs : un taux terminal plus élevé augmente les rendements du Trésor et élargit l’écart de taux qui stimule la vigueur du dollar et exerce des pressions sur les valorisations sensibles aux taux. Les bons du Trésor et les instruments du marché monétaire à court terme sont les plus directement réévalués, tandis que les obligations à long terme et les actions de croissance, dont les flux de trésorerie actualisés sont plus sensibles aux rendements réels, subissent la plus forte pression de valorisation. Les États-Unis Le dollar est également exposé par le biais de flux de report et de différentiel de rendement contre les principaux pairs. Le prochain catalyseur à surveiller est la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation, car les impressions d’inflation qui viennent au-dessus du consensus valideraient les indications bellicistes et affineraient les chances d’un déménagement en janvier.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.