Une hausse des taux de la Fed plus importante et normale en décembre semble maintenant plus probable.

Un article du Nasdaq rapporte qu’une hausse des taux plus importante que la normale en décembre semble maintenant plus probable, l’article décrivant le raisonnement derrière le changement des attentes. Le canal de transmission principal est le différentiel de taux : une étape de resserrement plus importante que prévu élargit l’avantage de rendement des actifs libellés en dollars par rapport aux autres grandes devises, attirant des capitaux vers l’USD et augmentant sa valeur. Les États-Unis Le dollar est l’actif le plus directement exposé, avec l’effet le plus prononcé contre les devises dont les banques centrales évoluent plus lentement, et les actifs à risque libellés en dollars peuvent également faire face à des pressions lorsque les taux directeurs plus élevés augmentent l’escompte appliqué aux flux de trésorerie futurs. Le catalyseur clé à surveiller pour les traders est le prochain U.S. publication de l'indice des prix à la consommation, puisque les lectures d'inflation sont l'intrant principal qui façonne la taille de tout mouvement de décembre.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.