Arthur Hayes dit que les hausses des taux de la Fed inciteront les investisseurs riches à acheter plus de Bitcoin, d'immobilier, de montres et de vin

Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX, soutient que les hausses de taux de la Réserve fédérale pousseront les investisseurs riches vers des actifs matériels rares tels que Bitcoin, l’immobilier, les montres et le vin comme une couverture contre la dépréciation des devises. Le mécanisme de transmission de base Hayes décrit les rendements réels et le pouvoir d’achat du dollar: lorsque la Fed se resserre, les détenteurs de liquidités et d’actifs libellés en dollars peuvent chercher des réserves de valeur perçues comme extérieures au système fiat. Cette thèse est une opinion d’un seul chiffre de l’industrie de la cryptographie plutôt qu’un résultat de politique rapporté, et le titre lui-même ne contient aucune nouvelle donnée sur les décisions ou les flux de la Fed. Bitcoin est l’actif le plus directement exposé compte tenu de sa sensibilité aux conditions de liquidité et de son appétit pour le risque de détail et institutionnel, tandis que la force de l’USD serait le contrepoids à une telle rotation, car une politique plus stricte soutient généralement la devise. Les traders voudront regarder la prochaine publication de l'indice des prix à la consommation et les prévisions de la Fed sur le taux terminal, car un changement dans les anticipations d'inflation ou la signalisation du chemin de taux permettrait de tester si l'avantage de rendement du dollar ou le récit de la dépréciation domine l'action des prix.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.