Les marchés continuent de fixer leurs prix dans deux autres hausses des taux de la BCE - The Irish Times

Les marchés continuent de fixer des prix pour deux autres hausses de taux de la Banque centrale européenne, selon The Irish Times, ce qui indique que les investisseurs s’attendent à ce que la BCE durcisse encore sa politique avant de s’assouplir. Le canal de transmission passe par des écarts de taux d’intérêt et une réévaluation de l’inflation : une trajectoire politique plus élevée que prévu permet d’augmenter les rendements à court terme de la zone euro par rapport aux autres pays, ce qui tend à attirer des capitaux à la recherche de rendements et à soutenir l’euro par rapport aux devises où les anticipations de taux sont plus plates. Les obligations d’État à court terme de la zone euro et de l’euro sont les plus directement exposées, tandis que les actions sensibles aux taux et les écarts de taux souverains périphériques pourraient faire face à des pressions si la trajectoire de resserrement est considérée comme limitant la croissance. Le prochain catalyseur que les traders vont suivre est le communiqué éclair sur l’inflation IPCH de la zone euro, car une impression qui surprendrait à la hausse renforcerait probablement les attentes pour les hausses supplémentaires et maintiendrait la pression sur les rendements de la zone euro.

L'euro (EUR) est la monnaie de 20 États membres de l'Union européenne. Les principaux facteurs déterminants pour l'euro comprennent les décisions du Conseil des gouverneurs de la BCE, les chiffres de l'IPC de la zone euro, les événements de spread Bund/BTP et le risque politique en France, en Allemagne et en Italie.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.