Cosa ha mosso il filo
Lunedì i mercati azionari sono stati sottoposti a forti pressioni, poiché i trader si sono rialzati in vista del dato cruciale sull'inflazione statunitense previsto per mercoledì, con il dollaro che si è indebolito in tandem. Secondo MarketWatch, l’inflazione è fissata al massimo del 4%, il che rimetterebbe la Federal Reserve in una posizione scottante dopo mesi di dibattito sui tempi e il ritmo di qualsiasi allentamento politico. Questo contesto ha lasciato poca propensione al rischio, con l’S&P 500 e il Nasdaq in forte calo con la ripresa delle vendite tecnologiche – una mossa che Reuters ha attribuito in parte a
In aggiunta al disagio, Goldman Sachs ha fornito una brusca rivalutazione delle prospettive sui tassi. Secondo il Briefing, la banca ha spinto le previsioni di taglio dei tassi della Fed fino al 2027, citando i forti dati sull’occupazione negli Stati Uniti, mentre The Street ha riferito che l’azienda ha inviato un messaggio forte sui tempi di qualsiasi prossimo taglio. Una nota separata dal Briefing segnalava che la Federal Reserve dovrebbe ora mantenere i tassi fino al 2026 poiché l’inflazione persiste – un’opinione che concorda con il posizionamento del mercato obbligazionario. Lo ha riferito Bloomberg
Sul fronte della crescita, il modello GDPNow della Fed di Atlanta ha offerto un contrappunto: secondo Mace News, il tracker ha aumentato la stima di crescita del PIL del secondo trimestre al 3,3%, rispetto al 3,0% della settimana precedente in seguito agli ultimi report sui dati economici. Una crescita più forte senza prezzi più freddi è proprio il mix adiacente alla stagflazione che complica i calcoli della Fed. Nel frattempo, LiveMint** ha osservato che gli asset dei mercati emergenti hanno registrato un rimbalzo mentre il dollaro si è indebolito in vista del rilascio dell'indice dei prezzi al consumo, suggerendo che alcuni trader vedono t
Reazione delle risorse
Dollaro USA: Il biglietto verde è scivolato leggermente durante la sessione, con Reuters che descrive il dollaro alla deriva nel mezzo di una tregua instabile in Medio Oriente e con i dati sull'inflazione statunitense saldamente in vista. Il tono più morbido ha fornito un modesto sollievo alle valute e agli asset dei mercati emergenti, anche se la mossa non è stata convincente data l’incertezza macroeconomica futura.
Azioni: le azioni statunitensi sono state sottoposte a forti pressioni di vendita. La tecnologia ha sopportato il peso maggiore: il Nasdaq è crollato bruscamente, secondo Briefing, trascinando Bitcoin sotto i 60.000 dollari. Dow Jones ha osservato che la volatilità tecnologica ha pesato sul più ampio S&P 500, mentre MarketWatch ha indicato l'imminente IPO di SpaceX venerdì come la creazione di una "cattiva psicologia" nel settore, spingendo avanti vendite che altrimenti avrebbero potuto essere più ordinate.
Oro: L'oro non ha ricevuto un'offerta difensiva come ci si potrebbe aspettare in una sessione di avversione al rischio. FXStreet ha riferito che la coppia XAU/USD è scesa ai minimi di due mesi, con un'azione dei prezzi che mira a sfidare il livello di 4.000 dollari, a ricordare che le aspettative di aumento dei tassi possono sopraffare l'attrattiva dell'oro come rifugio sicuro quando i rendimenti reali sono il motore dominante.
Titoli che hanno guidato la sessione
- [MarketWatch] L'inflazione è fissata al massimo del 4%, riportando la Fed in una posizione scottante
- [Briefing] Goldman Sachs spinge le previsioni di taglio dei tassi della Fed al 2027 sulla base dei forti dati sull'occupazione negli Stati Uniti
- [Bloomberg] Segnali di posizionamento dei trader obbligazionari Gli aumenti dei tassi della Fed stanno arrivando rapidamente
- [Mace News] Il modello GDPNow della Fed statunitense di Atlanta prevede un tasso di crescita del PIL statunitense nel secondo trimestre al 3,3%, in aumento rispetto al 3,0% della scorsa settimana, dopo gli ultimi report sui dati economici
- [Reuters] Il dollaro tende a scendere nel contesto dell'instabile tregua in Medio Oriente, con in vista i dati sull'inflazione statunitense
- **[Reuters
Fai trading sul follow-through
Il dato sull’indice dei prezzi al consumo di mercoledì è il singolo dato più importante nella finestra di breve termine: la differenza tra un dato superiore al 4% e un modesto sotto-slancio probabilmente determinerà la direzione del dollaro, dei titoli del Tesoro e dei titoli tecnologici in crisi per il resto della settimana. La richiesta di Goldman di tagliare i tassi nel 2027 e l’aumento della crescita di GDPNow significano che non esiste una narrazione facile dietro cui nascondersi; i dati dovranno parlare da soli. Anticipa la reazione con i feed macro in tempo reale e la Fed su [Trading News Termina