Die Renditeprognosen für US-Staatsanleihen steigen, aber Strategen halten an einer günstigen Inflationsprognose fest: Reuters-Umfrage

Eine aktuelle Reuters-Umfrage zeigt, dass die Renditeprognosen für US-Staatsanleihen leicht steigen, wobei Strategen ihre 10-Jahres-Renditeerwartungen angesichts des anhaltenden, aber verhaltenen Inflationsdrucks nach oben korrigiert haben. Die Aufwärtskorrektur der Renditen spiegelt eine leichte Neubewertung der Zinserwartungen wider, obwohl die meisten Analysten an einem günstigen Inflationsausblick festhalten, was die rückläufige Dynamik bei Anleihen begrenzt. Diese Dynamik unterstützt eine steilere Renditekurve, da die Zinssätze am kurzfristigen Ende weiterhin durch die Forward Guidance der Fed verankert bleiben, während sich die Renditen am langen Ende an höhere Wachstums- und Defizitsorgen anpassen. Die 10-jährigen US-Staatsanleihen sind aufgrund ihrer Sensibilität gegenüber Inflation und fiskalischen Breakevens besonders gefährdet, wobei die Auslandsnachfrage und die Dynamik des Angebots an Staatsanleihen für zusätzlichen Aufwärtsdruck sorgen. Händler werden die bevorstehenden CPI-Daten und die Ergebnisse der Treasury-Auktion im Auge behalten, um Hinweise darauf zu erhalten, ob die aktuelle Inflationsresistenz eine umfassendere Neubewertung der Annahme eines neutralen Zinssatzes auslöst.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.