Die 6-Prozent-Rendite von EMB-Anleihen aus Schwellenländern verbirgt das Ausfallrisiko von Staatsanleihen in harter Währung, das die meisten Einkommensinvestoren noch nie vorhergesehen haben

Der Bericht hebt hervor, dass die 6-Prozent-Rendite der EMB-Anleihen aus Schwellenländern möglicherweise erhebliche Ausfallrisiken im Zusammenhang mit Staatsanleihen in harter Währung verschleiert, die viele Einkommensinvestoren nicht angemessen eingeschätzt haben. Diese Situation spiegelt einen Risikoappetitkanal wider, da Anleger auf der Suche nach Rendite möglicherweise die zugrunde liegenden Kreditrisiken in Schwellenländern übersehen. Zu den am stärksten exponierten Vermögenswerten zählen Schwellenländeranleihen und damit verbundene ETFs, da ihre Attraktivität abnehmen könnte, wenn Ausfallrisiken zunehmend erkannt werden. Händler werden besonders aufmerksam auf bevorstehende staatliche Bonitätsbewertungen und Wirtschaftsdatenveröffentlichungen achten, die auf Verschiebungen bei den Ausfallwahrscheinlichkeiten hinweisen könnten.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.