O rendimento de títulos de mercados emergentes de 6% da EMB esconde o risco de inadimplência soberana em moeda forte que a maioria dos investidores em renda nunca modelou

O relatório destaca que o rendimento de 6% das obrigações dos mercados emergentes do EMB pode ocultar riscos de incumprimento significativos associados à dívida soberana em moeda forte, que muitos investidores em rendimentos não avaliaram adequadamente. Esta situação reflecte um canal de apetência pelo risco, uma vez que os investidores que procuram rendimento podem ignorar os riscos de crédito subjacentes nos mercados emergentes. Os activos mais expostos incluem obrigações de mercados emergentes e ETF relacionados, uma vez que a sua atractividade poderá diminuir se os riscos de incumprimento forem cada vez mais reconhecidos. Os investidores estarão particularmente atentos às futuras notações de crédito soberano e à divulgação de dados económicos que poderão sinalizar mudanças nas probabilidades de incumprimento.

As notícias de ALTO impacto são tipicamente eventos que movem mercados com reacções intra-diárias de vários pips ou pontos percentuais. Exemplos: decisões de taxas dos bancos centrais, dados de IPC/NFP, choques geopolíticos, resultados de mega-caps acima/abaixo do consenso e anúncios regulatórios. Os traders costumam reduzir posições ou cobrir antes de eventos de ALTO impacto agendados, e seguem o wire em tempo real para reagir aos não-agendados (headlines de guerra, comunicados de emergência de bancos centrais, acções corporativas surpresa). O squawk box do Trading News Terminal lê em voz alta cada headline de ALTO impacto no momento em que sai — para que o trader activo não tenha de estar agarrado ao feed.

Os traders activos seguem tipicamente um fluxo de três passos quando sai uma headline que move o mercado: (1) ler a headline no terminal ou ouvi-la no squawk box; (2) avaliar se a notícia já está nos preços (verificando o price action intra-diário nos segundos anteriores) ou se é informação genuinamente nova; (3) agir — entrar numa posição de breakout, fade a uma sobre-reacção ou apertar stops em trades existentes. O plano Pro do Trading News Terminal entrega headlines wire-grade em segundos a partir da fonte, com squawk áudio automático em cada evento de ALTO impacto, para que o ciclo ler-avaliar-agir nunca espere por um botão de refresh.