Federal Reserve sah überspringen Oct Zinserhöhung, aber Wandern im Dezember - Reuters Umfrage

Eine Reuters-Umfrage unter Ökonomen zeigt, dass die Federal Reserve erwartet wird, die Zinsen auf ihrer Oktober-Sitzung stabil zu halten, sie aber auf der Dezember-Sitzung zu erhöhen. Der Übertragungskanal verläuft hier eher durch den erwarteten Politikpfad als durch die unmittelbare Zinsentscheidung: Eine Pause, gefolgt von einer Erhöhung, verschiebt das vordere Ende der Kurve und den Zeitpunkt der Verschärfung, was dazu neigt, die kurzfristigen Staatsanleihen zu heben und die US-Zinsdifferenzen gegenüber Handelspartnern zu vergrößern. Der US-Dollar ist der am stärksten exponierte Vermögenswert, da eine spätere, aber deutlichere Erhöhung die Zinserwartungen nach vorne treibt und die USD-Nachfrage im Vergleich zu Währungen unterstützt, deren Zentralbanken auf Eis gelegt oder gelockert werden. Zweijährige Treasury-Renditen und Feed-Fonds-Futures-Preise für Dezember sind die Instrumente, die am empfindlichsten auf diese Neubewertung reagieren, während längerfristige Renditen mehr auf Inflationsdaten als auf den Zeitpunkt der Erhöhung reagieren können. Der nächste konkrete Katalysator ist die Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex im September, deren Kerninflationsmessung bestimmen wird, ob die Dezember-Wanderungserwartung der Umfrage anhält oder ausgepreist wird.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.