Die Inflation ist zurück. Ist ein Börsencrash als nächstes?

Die Überschrift, die von Yahoo Finance stammt, wirft die Aussicht auf, dass eine erneute Inflation einen breiten Aktienverkauf auslösen könnte, obwohl die spezifischen Datenpunkte des Artikels hier nicht enthalten sind, so dass die zugrunde liegenden Inflationswerte nicht bestätigt werden können. Der Transmissionsmechanismus, der für den S&P 500 am wichtigsten ist, ist die Inflationsankurbelung: Der steigende Preisdruck treibt die Erwartungen an länger anhaltende Leitzinsen in die Höhe, was die Renditen der Staatskassen erhöht und den Barwert der zukünftigen Unternehmensgewinne komprimiert, insbesondere für langfristige Wachstumsaktien, deren Bewertungen stark auf entfernten Cashflows beruhen. Das breite Index-Exposure ist daher über den Zinskanal am empfindlichsten, während das Single-Aktien-Exposure, das sich im STOCK-Asset-Tag widerspiegelt, von der Bilanz jedes Unternehmens, der Preismacht und der Empfindlichkeit gegenüber Kreditkosten abhängt. Der wichtigste kurzfristige Katalysator ist die nächste Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex, da ein heißer als erwarteter Druck die Zinserhöhung bei Fed-Fonds-Futures wahrscheinlich intensivieren und die aktuellen Bewertungsniveaus des Index testen würde.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.