Die Oktobersitzung der BoJ dürfte weitere Zinserhöhungen in Folge aufschieben und damit faktisch das Inflationsziel von 2 % erreichen - Nikkei

Die Nikkei berichtet, dass die Oktober-Sitzung der Bank of Japan erwartet, dass die aufeinanderfolgenden Zinserhöhungen verschoben werden, ein Schritt, der so effektiv wie die Zentralbank nach Erreichen ihres Inflationsziels von 2 % gestaltet wurde. Der Übertragungsmechanismus durchläuft das Zinsgefälle und den Yen: Ein langsamerer Straffungspfad verringert die erwartete Lücke zwischen japanischen und US-Politikzinsen weniger als eine hawkische Überraschung, die den Yen schwach halten und Exporteure mit Auslandseinnahmen in Dollar und Euro unterstützen würde. Die japanischen Aktien und insbesondere die Nikkei sind am stärksten ausgesetzt, weil ein schwächerer Yen die erzielten Gewinne für große exportstarke Bestandteile erhöht, während inländische Banken und Versicherer durch einen flacheren Zinsausblick, der die Nettozinsmargenexpansion begrenzt, unter Druck gesetzt werden können. Trader werden die nächste Veröffentlichung des Tokioer VPI und den aktualisierten Ausblickbericht des BoJ beobachten, um zu belegen, ob die Kerninflation ohne weitere Verschärfung der Politik über dem Ziel bleibt. Währungsbewegungen in USD/JPY um diese Releases herum werden am deutlichsten darüber gelesen, ob die Verschiebung als dovish oder als Zeichen des Vertrauens in eine dauerhafte Inflation zu Preisen wird.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.