Die Inflation in Japan steigt über das Ziel des BOJ, unterstützt Zinserhöhungen

Die Inflationsrate Japans hat sich über das Ziel von 2 % der Bank of Japan hinaus entwickelt, was die Notwendigkeit einer weiteren Verschärfung der Geldpolitik verstärkt. Der Mechanismus läuft durch Inflationsreparatur: Das anhaltende Preiswachstum über dem Ziel senkt die realen politischen Zinssätze und erhöht die Erwartungen an eine höhere Endzinsrate, die dazu neigt, die Renditen japanischer Staatsanleihen zu erhöhen und das Zinsgefälle des Yen gegenüber den Vereinigten Staaten und anderen großen Volkswirtschaften zu verringern. Die japanischen Staatsanleihen und der Yen sind am unmittelbarsten ausgesetzt, da die Verschiebungen der Erwartungen an die BJ-Rate schnell in JGB-Renditen und Währungsbewertungen einfließen, während japanische Aktien, insbesondere Exporteure, auf Yen-Bewegungen und die breiteren Kapitalkosten reagieren können. Die Trader werden die nächste Veröffentlichung des nationalen Verbraucherpreisindex und das bevorstehende politische Treffen der BOJ beobachten, bei dem jedes Signal für den Zeitpunkt einer Zinserhöhung oder das Tempo der Normalisierung der Bilanz die Positionierung des Carry-Trade und grenzüberschreitende Kapitalflüsse prägen wird.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.