EZB im Dezember erneut anheben, da strengere Bedingungen möglicherweise nicht ausreichen: Deutsche Bank

Die Deutsche Bank erwartet nun, dass die Europäische Zentralbank im Dezember eine weitere Zinserhöhung vornimmt, was die Ansicht widerspiegelt, dass die bereits umgesetzte Verschärfung der Politik möglicherweise nicht ausreicht, um die Inflation wieder ins Ziel zu bringen. Der Übertragungsmechanismus beruht auf den Zinserwartungen und dem Euro: Ein höherer Zinspfad erhöht das politische Gefälle gegenüber Märkten, auf denen Lockerungspreise erzielt werden, und unterstützt den Euro durch Kapitalzuflüsse in Euro-verzinste Vermögenswerte. Die Staatsanleihen im Euro-Währungsgebiet, insbesondere die länger datierten deutschen Bunds und die peripheren Spreads, sind einer Repricing des Terminalzinses am stärksten ausgesetzt, während zinssensible Aktien und zinssensible Kredite erneut Druck ausgesetzt sein könnten, wenn die Finanzierungskosten steigen. Der nächste konkrete Katalysator ist die HVPI-Inflationsmeldung des Euroraums, deren Dienstleistungen und Kernkomponenten bestimmen, ob der Fall für eine weitere Dezemberbewegung verstärkt oder schwächt.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.