El BCE volverá a aumentar en diciembre, ya que las condiciones más estrictas pueden no ser suficientes: Deutsche Bank

El Deutsche Bank espera ahora que el Banco Central Europeo produzca un aumento de los tipos en diciembre, lo que refleja la opinión de que el endurecimiento de las políticas ya aplicadas puede no ser suficiente para volver a alcanzar el objetivo de inflación. El mecanismo de transmisión se basa en las expectativas de tipos y en el euro: una mayor trayectoria de los tipos terminales amplía el diferencial de política frente a los mercados en los que se paga un precio más bajo, apoyando al euro mediante entradas de capital en activos denominados en euros. Los bonos públicos de la zona del euro, en particular los bonos alemanes más antiguos y los diferenciales periféricos, están más expuestos a una revalorización del tipo terminal, mientras que las acciones sensibles a los tipos de interés y los créditos sensibles a los tipos de interés podrían enfrentarse a una presión renovada si los costes de financiación se mantienen elevados. El siguiente catalizador concreto es la liberación de la inflación del IPCA de la zona del euro, cuyos servicios y componentes básicos determinarán si el caso de una nueva medida de diciembre se refuerza o debilita.

Las noticias de ALTO impacto son típicamente eventos que mueven mercados con reacciones intradía de varios pips o puntos porcentuales. Ejemplos: decisiones de tasas de bancos centrales, datos de IPC/NFP, shocks geopolíticos, resultados de mega-caps por encima/debajo de consenso y anuncios regulatorios. Los traders suelen reducir posiciones o cubrir antes de eventos de ALTO impacto programados, y siguen el wire en tiempo real para reaccionar a los no programados (titulares de guerra, comunicados de emergencia de bancos centrales, acciones corporativas sorpresa). El squawk box del Trading News Terminal lee en voz alta cada titular de ALTO impacto al momento en que sale — para que el trader activo no tenga que estar pegado al feed.

Los traders activos siguen típicamente un flujo de tres pasos cuando sale un titular que mueve el mercado: (1) leer el titular en el terminal u oírlo en el squawk box; (2) evaluar si la noticia ya está descontada (revisando el price action intradía en los segundos anteriores) o si es información genuinamente nueva; (3) actuar — entrando en una posición de breakout, hacer fade a una sobrerreacción o ajustando stops en operaciones existentes. El plan Pro de Trading News Terminal entrega titulares wire-grade en segundos desde la fuente, con squawk de audio automático en cada evento de ALTO impacto, para que el ciclo leer-evaluar-actuar nunca espere por un botón de refresh.