EZB hält die Zinssätze unverändert, Euro-Slips

Die Europäische Zentralbank hielt ihre Leitzinsen auf ihrer letzten geldpolitischen Sitzung unverändert, und der Euro sank als Reaktion darauf. Ein Halten zu einer Zeit, in der einige Marktteilnehmer bei der Lockerung einen Preis festgelegt hatten, führt zu einem Zinsdifferenzeffekt: Die relativen Renditen auf auf Euro lautende Vermögenswerte bleiben vergleichsweise höher als bei einer Kürzung, aber der Mangel an Forward Guidance zur Straffung reduziert den erwarteten Renditevorteil, der die Währung gestützt hatte. Das Euro-Dollar-Paar und der Euro kreuzen sich gegenüber Währungen mit niedrigeren Renditen am stärksten, während europäische Staatsanleihen, insbesondere kurzzeitige deutsche und periphere Papiere, sich im Zuge zukünftiger Politikverschiebungen neu bewerten. Der nächste Katalysator, den Händler beobachten sollten, ist die Inflationsrate in der Eurozone, da ein weicherer Druck den Fall einer kurzfristigen Lockerung stärken und den Euro weiter unter Druck setzen würde.

Der Euro (EUR) ist die Währung von 20 Mitgliedstaaten der Europäischen Union. Zu den wichtigsten EUR-Aktivatoren zählen Entscheidungen des EZB-Rats, Verbraucherpreisindizes der Eurozone, Spread-Ereignisse zwischen Bund und BTP sowie politische Risiken aus Frankreich, Deutschland und Italien.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.