Lagarde: Inflationsrisiken stehen auf dem Vormarsch

EZB-Präsidentin Christine Lagarde hat erklärt, dass die Risiken für die Inflationsaussichten auf den Kopf gestellt sind und damit signalisieren, dass sich der Preisdruck als anhaltender erweisen könnte als die Basisprojekte der Zentralbank. Dies verlagert die politische Debatte in Richtung auf die Möglichkeit, dass die EZB die Zinssätze länger halten kann, anstatt die Märkte zu kürzen, wie es vielleicht erwartet worden ist. Die Übertragung erfolgt in erster Linie durch die Zinsdifferenzierung und die Inflationsreparatur: Eine flagrante Neigung hebt die kurzfristigen Renditen des Euroraums und den erwarteten politischen Kurs auf, was den Euro gegenüber Währungen unterstützt, in denen die Politik voraussichtlich nachlassen wird. Die Staatsanleihen im Euro-Währungsgebiet, insbesondere die am weitesten fortgeschrittenen Laufzeiten und die zinssensiblen Staatskurven, sind am unmittelbarsten ausgesetzt, während zinssensible Aktien und Schulden in der Peripherie von höheren Diskontsätzen belastet werden. Die Trader werden die nächsten HVPI-Blitzkomponenten für die HVPI-Release und die Dienstleistungen genau beobachten, da eine auf den Kopf gerichtete Überraschung die Aufwärtsrisiko-Rahmenregelung bestätigen und die Repressalien der EZB-Rateerwartungen verstärken würde.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.