Aktien: Gemischte Stimmung nach Fed-Entscheidung und Ergebnisberichten

Die Aktienmärkte zeigten nach der Entscheidung der Federal Reserve und einer Reihe von Ertragsberichten für Unternehmen, nach Investoren-Ideen, eine gemischte Stimmung. Der Übertragungskanal durchläuft den Zinsausblick: Jedes Signal der Fed auf dem Weg der Leitzinsen verschiebt die relative Renditeattraktivität von dollar-denominierten Vermögenswerten, die sich direkt in die USD-Nachfrage und in die Eigenkapitalbewertungen über den Diskontsatz für zukünftige Gewinne einspeisen. Die Währungsmärkte sind am unmittelbarsten ausgesetzt, da eine Entscheidung der Fed, die die Zinssätze vor dem Hintergrund einer schwächeren Außenpolitik verschärft oder hält, dazu neigt, die Zinsunterschiede zu vergrößern und den Dollar zu unterstützen, während Ertragsüberraschungen bei multinationalen Unternehmen einen Teil dieses Effekts durch Übersetzungseffekte auf die gemeldeten Einnahmen ausgleichen können. Trader sollten den nächsten geplanten Inflationsdruck, wie die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex, als den Schlüsseltest dafür betrachten, ob die Haltung der Fed validiert wird, da eine heißere als erwartete Lektüre wahrscheinlich die Dollarstärke verstärken würde, während eine weichere Version der Zinserwartungen eine Wiederkehr herbeiführen könnte.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.