Hausbesitzer kapitalisieren Eigenkapital, da HELOC seit 2005 den größten Sprung nach vorne ausgleicht: Bericht der New York Fed

Ein Bericht der New York Fed zeigt, dass die Guthaben der Heimatkapitallinien von Krediten (HELOC) seit 2005 ihren größten jährlichen Anstieg verzeichnet haben, was darauf hindeutet, dass die Eigenheimbesitzer zunehmend Kredite gegen akkumulierten Immobilienvermögen aufnehmen. Der Übertragungsmechanismus wird durch Haushaltsbilanzen und Kreditbedingungen abgewickelt: Der steigende HELOC-Einsatz kann die Konsumausgaben und die kurzfristige Nachfrage unterstützen, aber er erhöht auch die Verschuldung der Haushalte zu einem Zeitpunkt, zu dem die Kreditkosten steigen, wodurch die Verbindung zwischen den Wohnwerten, der Zinspolitik und der Leistungsfähigkeit der Verbraucherkredite verschärft wird. Die Kreditaufnahme konzentriert sich auf verbraucherorientierte Kreditgeber und Banken mit großen Portfolios für Eigenkapital sowie auf zinssensible Segmente der Wirtschaft, in denen die Dynamik des Cashflows der privaten Haushalte in die Konsumausgaben und die Kreditqualität einfließen. Trader sollten die nächsten Fed-Verbraucherkredite und Schuldenerlasse von Haushalten sowie die Bankenkommentare zu den Delinquenzraten für Eigenkapitalkredite beobachten, um zu beurteilen, ob die Erhöhung gesunde vermögensorientierte Ausgaben oder einen Gebäudestresspunkt im Haushaltsschuldendienst widerspiegelt.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.