Zwei-Fach-Dienstag: VPI, Kleinunternehmen-Sentiment

Reuters Schlagzeile "Zwei-fer-Teday: VPI, Small Business Sentiment" weist auf zwei inländische Wirtschaftsmeldungen am selben Tag hin, wobei einer die Verbraucherpreisinflation und der andere die Stimmung in Kleinunternehmen misst. Die Überschrift selbst gibt die Lesungen nicht preis, so dass die Richtung eines jeden Drucks nicht allein aus diesem Text bestimmt werden kann. Der wichtigste Übertragungskanal ist die Inflationsreprezierung: Ein heißerer als erwarteter CPI-Druck neigt dazu, die Renditen des Schatzamtes zu erhöhen und den gegenwärtigen Wert der langfristigen Wachstumsaktien zu komprimieren, die am stärksten auf dem Nasdaq-100 (NDX) wiegen, während ein Kühlerdruck die Erwartungen an die Rate senken und die Mehrfacherweiterung unterstützen kann. Die Stimmung in kleinen Unternehmen hingegen nährt sich in die Erwartungen an die Einstellung, die Investitionsausgaben und die Inlandsnachfrage und kann den Risikohunger und die implizierte Volatilität in das VIX verlagern. Das sensibelste Instrument ist wahrscheinlich das NDX, da es bei ratesensiblen Technologien und Wachstumsnamen stark gewichtet wird, wobei das VIX auf jede Überraschung reagiert, die die kurzfristige Unsicherheit in Bezug auf die Federal Reserve Politik verändert. Trader sollten die nächste politische Kommunikation der Federal Reserve beobachten und die Futures-Preise für Geldfonds speisten, da dort Verschiebungen

Der Nasdaq-100 (NDX) ist der US-amerikanische Large-Cap-Tech-Benchmark. NDX reagiert aufgrund der längerfristigen Cashflows empfindlicher auf Zinsentscheidungen als SPX und konzentriert sich stark auf Technologie-/Kommunikationswerte – die Gewinnsaison der Mega-Caps dominiert die Kursbewegung.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.