Japans Erzeugerinflation beschleunigt sich im Oktober auf 7,1%; BoJ fordert Vorsicht bei Zinserhöhungen

Japans Erzeugerpreisindex stieg im Oktober gegenüber dem Vorjahr um 7,1%, was einer Beschleunigung des Kostendrucks im Großhandel entspricht, während die Bank von Japan vorsichtig signalisierte, die Zinsen weiter anzuheben. Der Kernkanal der Übertragungsnetze durchläuft das Zinsgefälle: Die Zurückhaltung der BoJ, die japanischen kurzfristigen Renditen zu verkratzen, hält auch bei einer heißen Erzeugerinflation fest, wodurch sich die Realzinslücke gegenüber der Federal Reserve und anderen wichtigen Zentralbanken vergrößert. Diese Lücke belastet den Yen und fördert die Förderung von in Yen finanzierten Trades, während sie auch die Importabhängigen japanischen Unternehmen unter Druck setzt, deren Inputkosten schneller steigen, als sie sie an die Verbraucher weitergeben können. Die japanischen Staatsanleihen und der Yen sind am unmittelbarsten ausgesetzt, wobei JGB-Rendite für jede Verschiebung in der BoJ-Sprache empfindlich sind und exportorientierte Aktien von einer schwächeren Währung profitieren können. Der nächste konkrete Katalysator ist die Veröffentlichung des japanischen Verbraucherpreisindex für den gleichen Zeitraum, die zeigen wird, ob der Druck auf die Erzeugerstufe auf die Einzelhandelspreise übergeht und somit die Vorsicht der BoJ gerechtfertigt ist.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.