Fed's daly: va devoir durcir la politique

La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a déclaré que les décideurs devront resserrer davantage la politique monétaire, signalant que la politique restrictive actuelle n'est pas encore suffisante pour ramener l'inflation à la cible. Le mécanisme de transmission parcourt la trajectoire des taux : une réitération des hausses supplémentaires soulève les attentes pour le taux des fonds alimentés terminaux, ce qui élargit la courbe des taux d’intérêt en amont et pousse les rendements réels à la hausse, resserrant les conditions financières dans l’ensemble de l’économie. Les actifs sensibles aux taux sont les plus exposés, notamment les bons du Trésor de longue durée, les actions de croissance dont les valorisations sont actualisées à des taux plus élevés et les secteurs sensibles aux intérêts tels que le logement et les banques régionales qui subissent des pressions financières. Les traders devraient regarder la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation pour savoir si l’inflation des services de base s’estompe, car une impression à chaud validerait un resserrement supplémentaire et renforcerait la pression à la hausse sur les rendements à court terme, tandis qu’une impression souple testerait la fermeté des prix du marché.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.