La Fed devrait recueillir des données pour juger des risques de prix: Williams (vidéo)

Le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré dans une interview vidéo que la Réserve fédérale devrait continuer à recueillir des données économiques avant de juger de l'équilibre des risques pour ses objectifs de stabilité des prix et d'emploi. Les commentaires signalent une posture attentiste, ce qui signifie que les impressions d’inflation entrantes et les données sur le travail sont susceptibles de peser dans les attentes de la trajectoire des taux directeurs. Le principal canal de transmission passe par la composante des attentes de taux des rendements du Trésor: si les marchés lisent le message comme de la patience plutôt que comme un biais vers des réductions ou des hausses, les rendements initiaux et les contrats à terme sur les fonds alimentés pourraient réévaluer vers une trajectoire à court terme plus plate, le Trésor à deux ans étant le plus sensible aux changements dans les attentes en matière de trajectoire politique. Les actifs sensibles aux taux, tels que les obligations à durée élevée, les secteurs d’actions liés aux taux et le dollar, seraient les plus directement exposés à tout changement dans le calendrier perçu des mesures politiques. Les traders devraient regarder la prochaine publication mensuelle de l’indice des prix à la consommation et le rapport sur l’inflation des dépenses de consommation personnelles, car ceux-ci détermineront si le cadrage basé sur les données décrit par Williams penche vers un assouplissement ou un resserrement.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.