L'avertissement de Warren Buffett sonne fort et clair.

Le titre fait état de commentaires décrivant un éventuel krach boursier en termes d’avertissement de Warren Buffett, bien que le titre lui-même ne précise pas la réclamation exacte, les données ou les détails de la position de trésorerie derrière. Le canal de transmission le plus souvent cité dans ces avertissements est la compression de la valorisation : lorsque les multiples de capitaux propres semblent tendus par rapport aux bénéfices et aux taux d’intérêt, les investisseurs réévaluent le risque et les ventes axées sur le sentiment peuvent se propager à travers les secteurs. Les actions de catégorie B de Berkshire Hathaway (BRK-B) sont particulièrement sensibles à cette dynamique car la valeur de la société repose fortement sur son important portefeuille d'actions, qui est marqué sur le marché, aux côtés du flottement de l'assurance et d'une réserve de trésorerie substantielle qui tend à être considérée comme un signal de la vision de la direction sur les prix. Les traders devraient surveiller la prochaine décision politique de la Réserve fédérale et les prochaines décisions américaines. L'IPC et les états de paie sont publiés, car les variations des anticipations de taux affecteraient directement à la fois les évaluations des actions et l'attrait relatif des liquidités de Berkshire. Le dépôt trimestriel de Berkshire sur la base du 13e trimestre et toute mise à jour de la déclaration de solde de trésorerie dans son prochain rapport sur les résultats fourniraient également des données concrètes sur la question de savoir si le positionnement de la direction est en train de changer.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.