Wall Street court pour les méga-deals alors que le compte à rebours commence à l'ère Trump

Bloomberg rapporte que les négociateurs de Wall Street accélèrent les activités de fusion et d’acquisition d’envergure avant un changement dans le paysage politique et réglementaire lié au retour de l’administration Trump. Le mécanisme de transmission passe par les attentes réglementaires : les banques d’investissement et les conseils d’administration semblent fixer les prix dans un environnement antitrust potentiellement plus permissif, ce qui pourrait réduire le risque de blocage des transactions et des pipelines de transactions de levage et des revenus de frais de conseil. Les sociétés à grande capitalisation du S&P 500, en particulier les entreprises industrielles, financières et technologiques ayant des programmes d’acquisition actifs, sont les plus directement exposées, car les acquéreurs et les cibles bénéficieront d’approbations plus rapides et de valorisations plus élevées. Le jeton TRUMP, en revanche, est davantage motivé par le sentiment spéculatif et les flux d’événements politiques que par les fondamentaux, de sorte que son exposition reflète les changements dans l’appétit pour le risque de détail plutôt que le canal des transactions d’entreprise. Les commerçants devraient surveiller le rythme des dépôts officiels de fusions et des décisions de deuxième demande de la Federal Trade Commission et du ministère de la Justice dans les semaines qui suivent l'inauguration, car ces derniers montreront si l'assouplissement réglementaire prévu est plus que jamais nécessaire.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.