Trois raisons pour lesquelles Goldman a ajouté une nouvelle hausse des taux de la Fed à ses prévisions, de plus en plus élevée!

Goldman Sachs a ajouté une autre hausse de taux de la Réserve fédérale à ses prévisions, le titre citant trois raisons pour la révision. Le canal de transmission principal est le différentiel de taux : une trajectoire plus élevée attendue pour le taux des fonds fédéraux élargit l’avantage de rendement des actifs libellés en dollars, ce qui soutient généralement l’USD par le biais des entrées de capitaux et réduit la pression sur la monnaie. Parmi les instruments les plus exposés figurent les croisements USD tels que EUR/USD et USD/JPY, ainsi que les rendements des bons du Trésor front-end qui sont les plus sensibles aux attentes politiques à court terme. Les actions de Goldman Sachs sont exposées indirectement, car une politique plus restrictive peut peser sur l’activité des banques d’investissement et les conditions de financement. Le prochain catalyseur que les traders regarderont est la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation américain, car la lecture de l’inflation déterminera si le prix révisé de la hausse est validé ou non.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.