What moved the wire
Una sesión brusca para los activos de riesgo jugados el martes como dos fuerzas se agravaron: un rendimiento del Tesoro de 10 años que incumplió el 5% —un nivel no visto desde 2007, según el New York Post— y los precios del petróleo por encima de $105 un barril, reiniciando los temores de inflación apenas horas antes de que se espera que la Reserva Federal tome una decisión de tasa. Según Reuters, las acciones globales cayeron a medida que los rendimientos del Tesoro escalan los picos frescos, con Wall Street incapaz de encontrar pie contra los dobles toboganes de tigh
La decisión inminente de la Fed dominó la narrativa de abierto a cierre. Según Bloomberg, la llamada "extrema" posición corta del mercado de bonos está contando con la Fed para ofrecer un aumento de tarifas, un movimiento que los comerciantes han costado en gran medida a 25 puntos de base, lo que marcaría el primer aumento en más de un ciclo de pausas, por reportes de los noticieros. Ese posicionamiento cerca del consenso dejó poco espacio para los rallyes de alivio y mantuvo la oferta de dólares durante toda la sesión, con FX Street notando la
Una nota discrepante vino del equipo económico de la Casa Blanca. El Presidente del Consejo de Asesores Económicos, Christopher Phelan, declaró en una entrevista con la CNBC que sería "un error" para que la Fed hiciese tasas, una intervención pública inusual que generó titulares pero no cambió visiblemente los precios del mercado. Por otra parte, la Ley de CLARIDAD —un proyecto de ley regulador del cripto-sector— no logró avanzar en el Senado, enviando acciones cripto-relacionadas más abajo y agregando otra capa de venta de presión a una ya defetada
USDAsset reaction
Tranquilos aburrían la mayor parte de la ansiedad de la sesión, con el rendimiento de 10 años que superaba el 5% — su nivel más alto desde 2007— como preocupaciones de oferta y posicionamiento pre-Fed mantenía a los vendedores en control. El movimiento se extendió a lo largo de la duración, reforzando una narrativa de mayor por menor que pesaba sobre las acciones sensibles a la tasa de interés.
Equipos de EE.UU. se retiraron a través de la junta. El Dow, S√P 500, y Nasdaq cerraron abajo, con los inversores eligiendo precaución sobre la convicción antes del anuncio de la política del miércoles. El aumento de los precios del petróleo agravó la presión manteniendo vivo el debate sobre la inflación precisamente en el momento en que los comerciantes esperaban una lectura más dovish.
El dólar de EE.UU. se consolidó contra la canasta amplia, aprovechando el apoyo de rendimientos elevados y la expectativa de que la Fed procederá con una caminata. El aumento del petróleo por encima de $105 añadió un tinge estancal a la sesión, limitando el apetito por activos sensibles a la tasa y orientados al crecimiento simultáneamente.
Los titulares que condujeron la sesión
- [Reuters]** Wall Street termina más bajo como picos de aceite y el rendimiento de referencia Tesoro brechas 5%
- [Bloomberg] El "Extreme" de Bond Market cuenta cortos de Fed to Deliver Rate Hike
- [NY Post] 10 años de rendimiento del Tesoro alcanza el nivel más alto desde 2007, aumentos del petróleo por encima de $105, ya que Fed esperaba que aumentara los tipos de interés
- [newswires]** CONSEJO DE ASESORAMIENTOS ECONÓMICOS CHAIRMAN CHRISTOPHER PHELAN dice que sería un error para los miembros de la CNBC
- [newswires]** MARKETS ESTÁ AHORA FOCUSIZADO EN
Comercio del seguimiento
La decisión del miércoles Fed aterriza en un mercado ya posicionado para una caminata, lo que significa que el comercio real está en lo que viene después de la declaración: el tono de la conferencia de prensa, las revisiones del despliegue de puntos, y cómo Powell enmarca el choque del petróleo en relación con el progreso de la desinflación. Una caminata hawkish que indica más por venir probablemente extendería la oferta del dólar y mantendría a Treasuries bajo presión; cualquier pivote dovish en el lenguaje podría desenrollar el corto abismo. Las decisiones del Banco de Inglaterra y el Banco de Japón siguen i