CME-Futures-Rollkalender 2026: Aktive Rolltermine für ES, NQ, CL, GC, NG

Warum die Futures-Rolle wichtig ist

Wenn Sie US-Futures handeln – E-mini S&P 500 (ES), Nasdaq (NQ), WTI-Rohöl (CL), Gold (GC), Erdgas (NG) oder Getreide (ZC/ZW/ZS) – müssen Sie Ihre Position vom auslaufenden „Front Month“-Kontrakt auf den nächsten aktiven Kontrakt übertragen.

Fehlt der Wurf, passiert eines von drei Dingen:

1. Vertrag mit Barausgleich läuft ab – Ihre Position wird zum endgültigen Abrechnungspreis liquidiert und der Handel beendet, unabhängig davon, ob Sie aussteigen wollten oder nicht
2. Der physische Liefervertrag erreicht den ersten Kündigungstag – Sie sind verpflichtet, eine physische Lieferung entgegenzunehmen oder durchzuführen (ja, sogar auf einem Einzelhandels-Terminkonto).
3. Liquidität verschwindet – das Volumen wandert vor Ablauf zum nächsten Kontrakt, sodass Sie größere Spreads und schlechtere Ausführungen haben, wenn Sie im alten bleiben

Bei diesem Leitfaden handelt es sich um den vollständigen Rollkalender 2026 für die meistgehandelten CME-Kontrakte, mit den genauen Mechanismen zum Rollzeitpunkt, was „erste Benachrichtigung“ bedeutet und wie man die häufigsten Fehler vermeidet.

Haftungsausschluss: Dies ist Bildungsinhalt. Überprüfen Sie die Daten vor dem Handel direkt mit der [CME Group] (https://www.cmegroup.com). Futures bergen ein erhebliches Risiko, einschließlich Verlusten, die die anfängliche Marge übersteigen.

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Wichtige Terminologie (60 Sekunden)

Für jeden Terminkontrakt sind drei Termine wichtig:

Die CME veröffentlicht LTD und FND in den Vertragsspezifikationen. Das Active Roll Date ist eine Marktkonvention – keine formelle Regel – aber die Liquidität folgt ihm gewissenhaft.

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Zwei große Kategorien: Barausgleich vs. physische Lieferung

#### Barausgleich (Aktienindex-Futures)

• ES (E-Mini S&P 500), NQ (E-Mini Nasdaq-100), RTY (E-Mini Russell 2000), YM (E-Mini Dow)
• Vierteljährliche Laufzeiten: März, Juni, September, Dezember (dritter Freitag)
• Bei Ablauf: Die Position wird automatisch zum Schlussabrechnungspreis ausgezahlt
• Tag der ersten Benachrichtigung: Nicht zutreffend (keine physische Lieferung)
• Roll-Mechanik: Die meisten Händler rollen 8 Handelstage vor LTD (Donnerstag vor dem zweiten Freitag des Verfallsmonats)

#### Physische Lieferung (Energie, Metalle, Getreide)

• CL (WTI-Rohöl), NG (Erdgas), GC (Gold), SI (Silber), HG (Kupfer), ZC (Mais), ZW (Weizen), ZS (Sojabohnen)
• Monatlicher oder zweimonatlicher Ablauf je nach Vertrag
• Bei LTD: Wenn Sie die Position weiterhin halten, müssen Sie sich einer physischen Lieferverpflichtung stellen
• Tag der ersten Mitteilung: Kritisch – beenden Sie den Kurs vorher, wenn Sie Spekulant sind
• Rollmechanismus: Die meisten Spekulanten rollieren 2–5 Handelstage vor FND, um sicherzustellen, dass kein Lieferrisiko besteht

In der Kategorie der physischen Lieferung werden Einzelhändler am häufigsten erwischt. Broker erzwingen in der Regel die Zwangsliquidation von Positionen auf einem Privatkonto, bevor dies zum ersten Mal bekannt wird – der Zeitpunkt und die Preisgestaltung für diesen erzwungenen Ausstieg sind jedoch selten günstig. Rollen Sie proaktiv.

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Rollkalender 2026 – vertraglich

Die folgenden Tabellen decken die wichtigsten CME-Kontrakte ab, nach denen Händler am häufigsten fragen. Sofern nicht anders angegeben, beziehen sich alle Daten auf 2026.

#### Aktienindex-Futures (ES, NQ, RTY, YM)

Vierteljährlicher Zyklus: H = März, M = Juni, U = September, Z = Dezember.

Muster: ES/NQ/RTY/YM haben alle diese Daten gemeinsam. Die Abrechnung erfolgt am dritten Freitag des Verfallsmonats zum speziellen Eröffnungskurs (SOQ) des zugrunde liegenden Index.

#### WTI-Rohöl (CL)

CL ist monatlich – jeder Monat läuft ab. Die aktivste spekulative Liquidität befindet sich in den Front-2-Kontrakten.

Bei CL handelt es sich um eine physische Zustellung – der Tag der ersten Benachrichtigung zählt. Die CME-Regel: Der Handel endet 3 Werktage vor dem 25. des Monats vor dem Liefermonat. Die aktive Rollkonvention hat sich etwa 2 Handelstage vor LTD eingependelt.

#### Erdgas (NG)

Der NG-Handel endet 3 Werktage vor dem 1. des Liefermonats. Wie CL, physische Lieferung, erzwingen Einzelhandelsmakler eine Abflachung vor FND.

#### Gold (GC) und Silber (SI)

Die aktiven Monate von Gold sind Feb, April, Juni, Aug, Okt, Dezember (zweimonatlich). Silber sind März, Mai, Juli, September, Dezember.

Beachten Sie den ungewöhnlichen GC-Mechanismus: Die erste Benachrichtigung erfolgt am letzten Werktag des Monats VOR dem Vertragsmonat. Aus diesem Grund liegen die GC-Rolltermine etwa vier Wochen vor dem LTD – im Gegensatz zu CL, wo sie ein paar Tage auseinander liegen.

#### Kupfer (HG)

Kupfer ähnelt im Zyklus (März, Mai, Juli, September, Dezember) dem Silber.

#### Getreide (Mais ZC, Weizen ZW, Sojabohnen ZS)

Getreidemärkte haben mehrere Liefermonate. Die meisten Einzelhandelsströme konzentrieren sich auf Juli (N) und Dezember (Z) für Mais/Weizen und Juli (N), August (Q), November (X) für Sojabohnen.

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Der „Roll Spread“ – was er Ihnen sagt

Wenn Sie eine Position rollen, verkaufen Sie den auslaufenden Kontrakt und kaufen den Kontrakt für den nächsten Monat. Die Spanne zwischen den beiden Preisen beträgt selten Null – sie spiegelt Folgendes wider:

• Transportkosten (Lagerung, Zinsen, Versicherung für physische Verträge)
• Convenience-Rendite (Bevorzugung einer sofortigen gegenüber einer zukünftigen Lieferung)
• Angebot/Nachfrage-Gleichgewicht entlang der Kurve

Für WTI-Rohöl:

• Contango (hinterer Monat höher als vorne) – typisch für überversorgte Märkte
• Backwardation (hinterer Monat niedriger als vorderer Monat) – typisch bei knappem Angebot

Eine Ausweitung des Roll-Spreads kann auf Veränderungen in der Marktstruktur hinweisen – es lohnt sich, sie im Auge zu behalten, auch wenn Sie nicht speziell mit Kalender-Spreads handeln.

Für Aktienindex-Futures (ES/NQ):

• Fast immer Contango (Höheres im Vormonat) aufgrund des Dividenden-Timings und des risikofreien Zinssatzes
• Der Spread verengt sich, je näher das Fälligkeitsdatum rückt

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Wie die meisten professionellen Trader den Roll ausführen

Die Mechanik ist nicht komplex, erfordert aber Präzision. Drei gängige Ansätze:

#### 1. Kombi-Reihenfolge „Roll Spread“.

Die meisten Einzelhandelsmakler und alle institutionellen Plattformen unterstützen Kombinationsaufträge, die „Alt verkaufen“ + „Neu kaufen“ in einer einzigen Transaktion zu einem festen Spread ausführen. Dies ist der sauberste Ansatz – Sie werden nie mit den Füßen getreten.

Auftragstyp: "-1 ES Jun / +1 ES Sep" bei einem Limit-Spread von (z. B.) +25,00.

#### 2. Sequentielle Ausführung (risikoreicher)

Verkaufen Sie zuerst den ersten Monat, warten Sie und kaufen Sie dann den neuen Monat. Risiko: Zwischen den beiden Trades kann es zu Marktbewegungen kommen, die dazu führen, dass Sie gleich bleiben oder einen schlechteren Preis haben.

Verwenden Sie dies nur, wenn Ihre Plattform keine Spreads unterstützt (die meisten modernen Plattformen unterstützen dies).

#### 3. Zeitlicher Durchschnitt über mehrere Tage

Bei größeren Positionen teilen einige Händler den Roll auf zwei bis vier Handelstage auf, beginnend um das aktive Rolldatum herum. Reduziert das Risiko einer eintägigen Ausführung auf Kosten einer längeren Bildschirmzeit.

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Fünf häufige Fehler beim Rollen

#### 1. Rollieren am letzten Handelstag

Durch LTD ist die Liquidität bereits in den hinteren Monat gewandert. Ihr Exit-Fill im ersten Monat wird breit sein. Rollen Sie proaktiv – die meisten Profis verwenden das aktive Rolldatum.

#### 2. Den Tag der ersten Kündigung bei physischen Verträgen vergessen

Das ist das Teure. Wenn Sie bis zum Tag der ersten Mitteilung eine Long-CL-Position haben, wird Ihr Broker in der Regel eine Zwangsliquidation zu einem ungünstigen Preis durchführen. Planen Sie den Tag der ersten Benachrichtigung ein, nicht nur LTD.

#### 3. Durchhalten in einem Kalender-Spread-Markt (Contango).

Wenn der hintere Monat viel teurer ist als der vordere (steiler Contango), kostet Sie die Rolle selbst Geld. Für Long-Only-WTI-Händler in einem Contango-Markt schmälert jeder monatliche Anstieg die Rendite um 1–3 % – ein erheblicher Gegenwind, der in der Strategie berücksichtigt werden muss.

#### 4. Passen Sie Ihre Stopps nicht an

Wenn Sie von Juni auf September WTI rollen, muss sich Ihr Stop-Loss wahrscheinlich mit dem neuen Kontraktpreis ändern. Ein Stop bei 72 $ beim Juni-Kontrakt entspricht nicht 72 $ beim September-Kontrakt, wenn es einen Spread gibt.

#### 5. Handel am Rollover-Tag

Der Dienstag/Mittwoch vor LTD zeigt oft ungewöhnliche Volatilität, da institutionelle Rolls ausgeführt werden. Wenn Sie ein diskretionärer Daytrader sind, sollten Sie erwägen, das Rollover-Fenster auszusetzen – die Preisbewegung wird von der Ausführung und nicht von den Fundamentaldaten bestimmt.

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So automatisieren Sie die Rollenerkennung

Drei Ansätze:

1. CME Group-Website – veröffentlicht den vollständigen Vertragsspezifikationskalender. Bestätigen Sie hier ein beliebiges Datum als Ihre primäre Quelle.
2. Trading News Terminal Pro – Das Seitenleisten-Widget zeigt die drei nächsten CME-Rollen mit der Dringlichkeit in Tagen bis zum Roll. Der Telegram-Alarm wird 3 Tage vor jedem aktiven Roll über die 13 verfolgten Verträge (ES, NQ, RTY, YM, CL, NG, GC, SI, HG, ZC, ZW, ZS) ausgelöst.
3. Kalender-Feed – Richten Sie wiederkehrende Einträge in Ihrem persönlichen Kalender mit 7-tägigen Erinnerungen ein. Manuell, aber zuverlässig.

TNT Pro 14 Tage lang kostenlos testen – beinhaltet das CME-Rollenkalender-Widget sowie EIA-Bestandswarnungen in Sekundenschnelle und COT-Trenddiagramme.

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Ressourcen

• [Vertragsspezifikationen der CME Group (offiziell)] (https://www.cmegroup.com) – Hauptquelle für alle Rolltermine
• Trading News Terminal Pro – Seitenleisten-Roll-Widget + D-3 Telegram-Benachrichtigungen
• Trading News Terminal – Futures-Nachrichten – Live-Übertragung rollenrelevanter Ereignisse
• ES-Futures-Rolltermine 2026 (Begleitleitfaden)
• [Wie

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Über den Autor

Luís Barata ist der Gründer von Trading News Terminal und ein Devisen-/Rohstoffhändler mit über einem Jahrzehnt Erfahrung im Handel mit europäischen Sitzungseröffnungen und US-Datenveröffentlichungen. Lesen Sie seine Handelsbiografie.