Calendario de roll de futuros de CME 2026: fechas de roll activo de ES, NQ, CL, GC, NG

Por qué es importante el rollo de futuros

Si opera con futuros de EE. UU. (E-mini S&P 500 (ES), Nasdaq (NQ), crudo WTI (CL), oro (GC), gas natural (NG) o granos (ZC/ZW/ZS), debe traspasar su posición del contrato del "mes anterior" que vence al siguiente contrato activo.

Si se pierde la tirada, sucede una de tres cosas:

1. El contrato liquidado en efectivo vence: su posición se liquida al precio de liquidación final, finalizando la operación independientemente de si desea salir o no.
2. El contrato de entrega física llega al día del primer aviso: usted queda obligado a recibir o realizar la entrega física (sí, incluso en una cuenta de futuros minorista)
3. La liquidez desaparece: el volumen migra al siguiente contrato antes de su vencimiento, lo que le deja con diferenciales más amplios y peores ejecuciones si permanece en el anterior.

Esta guía es el calendario completo de renovación de 2026 de los contratos CME más negociados, con la mecánica exacta de cuándo renovarse, qué significa "primer aviso" y cómo evitar los errores más comunes.

Descargo de responsabilidad: Este es contenido educativo. Verifique las fechas directamente con CME Group antes de negociar. Los futuros implican riesgos sustanciales, incluidas pérdidas que exceden el margen inicial.

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Terminología clave (60 segundos)

Tres fechas importan para cada contrato de futuros:

La CME publica LTD y FND en el pliego de condiciones del contrato. La Fecha de Rollo Activo es una convención de mercado, no una regla formal, pero la liquidez la sigue religiosamente.

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Dos grandes categorías: liquidación en efectivo versus entrega física

#### Liquidación en efectivo (futuros sobre índices bursátiles)

• ES (E-mini S&P 500), NQ (E-mini Nasdaq-100), RTY (E-mini Russell 2000), YM (E-mini Dow)
• Vencimientos trimestrales: Marzo, Junio, Septiembre, Diciembre (tercer viernes)
• Al vencimiento: La posición se cobra automáticamente al precio de liquidación final
• Día del primer aviso: No aplica (no se realiza entrega física)
• Mecánica de rollo: La mayoría de los comerciantes ruedan 8 días hábiles antes de LTD (el jueves antes del segundo viernes del mes de vencimiento)

#### Entrega física (energía, metales, granos)

• CL (Petróleo crudo WTI), NG (Gas natural), GC (Oro), SI (Plata), HG (Cobre), ZC (Maíz), ZW (Trigo), ZS (Soja)
• Vencimientos mensuales o bimestrales según contrato
• En LTD: Si aún ocupa el puesto, enfrenta la obligación de entrega física
• Día del primer aviso: Crítico: sal antes de esto si eres un especulador
• Mecánica de rotación: La mayoría de los especuladores ruedan 2 a 5 días hábiles antes del FND para garantizar que no haya exposición a la entrega.

La categoría de entrega física es donde los comerciantes minoristas suelen quedar atrapados. Los corredores normalmente obligan a liquidar posiciones antes del primer aviso en una cuenta minorista, pero el momento y el precio de esa salida forzada rara vez son favorables. Rueda de forma proactiva.

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Calendario de rollo 2026 — por contrato

Las siguientes tablas cubren los principales contratos de CME sobre los que más preguntan los comerciantes. Todas las fechas son en 2026 a menos que se indique lo contrario.

#### Futuros sobre índices de acciones (ES, NQ, RTY, YM)

Ciclo trimestral: H = marzo, M = junio, U = septiembre, Z = diciembre.

Patrón: ES/NQ/RTY/YM todos comparten estas fechas. Se liquidan el tercer viernes del mes de vencimiento a la cotización de apertura especial (SOQ) del índice subyacente.

#### Petróleo crudo WTI (CL)

CL es mensual: cada mes vence. La liquidez especulativa más activa se encuentra en los dos primeros contratos.

CL es entrega física: el día del primer aviso importa. La regla CME: la negociación cesa 3 días hábiles antes del día 25 del mes anterior al mes de entrega. La convención de rollo activo se estableció aproximadamente 2 días hábiles antes de LTD.

#### Gas natural (GN)

El comercio de NG cesa 3 días hábiles antes del día 1 del mes de entrega. Al igual que CL, los corredores minoristas de entrega física se aplanan a la fuerza antes que FND.

#### Oro (GC) y Plata (SI)

Los meses activos del oro son febrero, abril, junio, agosto, octubre y diciembre (bimensual). Los de plata son marzo, mayo, julio, septiembre, diciembre.

Tenga en cuenta la mecánica inusual de GC: el primer aviso es el último día hábil del mes ANTERIOR al mes del contrato. Esta es la razón por la que las fechas de lanzamiento de GC caen aproximadamente 4 semanas antes que LTD, a diferencia de CL, donde están con unos días de diferencia.

#### Cobre (HG)

El cobre es similar a la plata en ciclo (marzo, mayo, julio, septiembre, diciembre).

#### Granos (Maíz ZC, Trigo ZW, Soja ZS)

Los mercados de cereales tienen varios meses de entrega. La mayor parte del flujo minorista se concentra en julio (N) y diciembre (Z) para maíz/trigo, y julio (N), agosto (Q), noviembre (X) para soja.

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El "roll spread": lo que te dice

Cuando lanzas una posición, estás vendiendo el contrato que vence y comprando el contrato del próximo mes. El diferencial entre los dos precios rara vez es cero; refleja:

• Costo de transporte (almacenamiento, intereses, seguro para contratos físicos)
• Rendimiento por conveniencia (preferencia por entrega inmediata versus entrega futura)
• Balance oferta/demanda a lo largo de la curva

Para crudo WTI:

• Contango (mes anterior más alto que el anterior): típico en mercados con exceso de oferta
• Retroceso (mes anterior más bajo que el anterior): típico en caso de escasez de oferta

Un diferencial de rollo cada vez mayor puede indicar cambios en la estructura del mercado; vale la pena seguirlo incluso si no está negociando específicamente diferenciales de calendario.

Para futuros sobre índices bursátiles (ES/NQ):

• Casi siempre contango (mes anterior más alto) debido al calendario de dividendos y la tasa libre de riesgo
• El diferencial se estrecha a medida que se acerca el vencimiento

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Cómo ejecutan la tirada la mayoría de los traders profesionales

La mecánica no es compleja pero requiere precisión. Tres enfoques comunes:

#### 1. Orden combinada "Roll spread"

La mayoría de los corredores minoristas y todas las plataformas institucionales admiten órdenes combinadas que ejecutan venta antigua + compra nueva en una sola transacción con un diferencial fijo. Este es el enfoque más limpio: nunca estarás involucrado.

Tipo de orden: "-1 ES Jun / +1 ES Sep" con un diferencial límite de (por ejemplo) +25,00.

#### 2. Ejecución secuencial (más riesgosa)

Primero venda el mes anterior, espere y luego compre el mes nuevo. Riesgo: entre las dos operaciones el mercado puede moverse, dejándolo plano o con peor precio.

Utilice esto únicamente si su plataforma no admite spreads (la mayoría de las modernas sí lo hacen).

#### 3. Promedio de tiempo durante varios días

Para posiciones más grandes, algunos operadores dividen la tirada en 2 a 4 días hábiles a partir de la fecha de tirada activa. Reduce el riesgo de ejecución en un solo día a costa de más tiempo frente a la pantalla.

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Cinco errores comunes al rodar

#### 1. A partir del último día de negociación

Por LTD, la liquidez ya ha migrado al último mes. Su relleno de salida en el primer mes será amplio. Rollo proactivo: la fecha de rollo activo es lo que utilizan la mayoría de los profesionales.

#### 2. Olvidar el día del primer aviso en los contratos físicos

Este es el caro. Si tiene una CL larga hasta el día del primer aviso, su corredor normalmente forzará la liquidación a un precio desfavorable. Calendario el día del primer aviso, no solo LTD.

#### 3. Mantenerse en un mercado de diferencial de calendario (contango)

Si el mes anterior es mucho más caro que el anterior (contango pronunciado), el rollo en sí le cuesta dinero. Para los operadores de WTI que operan solo a largo plazo en un mercado contango, cada tirada mensual erosiona los rendimientos entre un 1% y un 3%, un obstáculo importante que debe tenerse en cuenta en la estrategia.

#### 4. No ajustar las paradas

Si mueve el WTI de junio a septiembre, su límite de pérdidas probablemente deba moverse con el nuevo precio del contrato. Un stop en $72 en el contrato de junio no es $72 en el contrato de septiembre si hay un diferencial.

#### 5. Negociar el día del rollover

El martes/miércoles anterior a LTD a menudo muestra una volatilidad inusual a medida que se ejecutan las tiradas institucionales. Si es un operador intradía discrecional, considere sentarse fuera de la ventana de rollover: la acción del precio está impulsada por la ejecución, no por los fundamentos.

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Cómo automatizar el reconocimiento de rollos

Tres enfoques:

1. Sitio web del Grupo CME: publica el calendario completo de especificaciones del contrato. Verifique cualquier fecha aquí como su fuente principal.
2. Trading News Terminal Pro: el widget de la barra lateral muestra los 3 rollos de CME más cercanos con urgencia de los días restantes. La alerta de Telegram se activa 3 días antes de cualquier rollo activo en los 13 contratos rastreados (ES, NQ, RTY, YM, CL, NG, GC, SI, HG, ZC, ZW, ZS).
3. Feed de calendario: configura entradas recurrentes en tu calendario personal con recordatorios cada 7 días. Manual pero confiable.

Pruebe TNT Pro gratis durante 14 días: incluye el widget de calendario de rollos de CME más alertas de inventario EIA de menos de un segundo y gráficos de tendencias COT.

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Recursos

• Especificaciones del contrato de CME Group (oficial) — fuente principal para todas las fechas de lanzamiento
• Trading News Terminal Pro — widget de barra lateral + alertas de Telegram D-3
• Terminal de noticias comerciales — Noticias de futuros — cobertura en vivo de eventos relevantes para el rollo
• Fechas de lanzamiento de futuros de ES 2026 (guía complementaria)
• [Cómo

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Sobre el autor

Luís Barata es el fundador de Trading News Terminal y un operador de divisas y materias primas con más de una década de experiencia operando aperturas de sesiones europeas y publicaciones de datos de EE. UU. Lea su biografía comercial.